Gli investitori devono diversificare i portafogli a rischio

I prezzi dell'oro stanno testando un nuovo minimo. È ora necessario monitorare attentamente la risposta dei mercati finanziari alla dichiarazione di politica monetaria della Fed. Mercoledì 22 settembre, i rappresentanti della banca centrale degli Stati Uniti hanno annunciato che a novembre verrà pubblicato un piano per ridurre gli acquisti mensili di bond. Questo piano è previsto per la seconda decade di dicembre. Secondo le previsioni, la banca centrale americana potrebbe aumentare i tassi di interesse nel dicembre 2022. Potrebbero crescere dell '1% entro la fine del 2023.

George Milling-Stanley, analista capo del mercato dell'oro presso State Street Global Advisors (Stati Uniti), ha detto di considerare il recente cambiamento dei prezzi dell'oro un fenomeno sistematico e positivo. A giugno, quando la Fed ha parlato per la prima volta di un rialzo dei tassi, le quotazioni del metallo giallo sono scese di 100 dollari. Dopo la recente riunione di politica monetaria della Fed, i prezzi dell'oro sono scesi, ma si attestano intorno ai 1.750 dollari l'oncia.

Uno dei principali fattori che agiscono contro l'oro è il rally dei mercati azionari senza precedenti durante gran parte del 2020-2021. Gli indici S&P 500 e Dow Jones Industrial Average raggiungono quasi ogni giorno i massimi record. Tuttavia, bisogna ricordare che la crescita dei mercati azionari è sempre legata all'esistenza di rischi maggiori nell'economia globale.

Alcuni analisti ritengono che il potenziale default del noto costruttore cinese Evergrande Group possa provocare una crisi di liquidità globale. L'azienda ha un debito di 300 miliardi di dollari. Nei prossimi 3 mesi, la società deve pagare circa 1 miliardi di dollari di interessi. Attualmente la società ha un periodo di grazia di 30 giorni.

Allo stesso tempo, il governo americano sta finendo i soldi per rispettare i propri debiti. Janet Yellen, segretario al Tesoro degli Stati Uniti, ha lanciato un appello al Congresso affinché aumenti il «soffitto del debito». Stima che il governo finirà i soldi a ottobre.

Milling-Stanley consiglia agli investitori di valutare nuovamente i rischi derivanti dagli investimenti azionari, perché l'esperienza passata dimostra che una delle cause delle crisi finanziarie è stata la sottovalutazione di tali rischi. Gli investitori non dovrebbero concentrarsi solo sulla politica monetaria e sui tassi di interesse. Secondo l'esperto, è necessario acquistare oro in questo momento per aumentare il rendimento e ridurre i rischi derivanti dagli investimenti azionari.