Le quotazioni di oro e argento aumenteranno nel 2022

I dragaggi sono asset protettivi che assicurano un benessere finanziario ai loro proprietari in un contesto di svantaggio dei mercati azionari e di svalutazione delle valute cartacee. In media, l'utilizzazione utile della valuta cartacea è di 25-40 anni. Poi tende a svalutare se i governi aumentano la spesa fiscale.

Nel 2021, le banche centrali non cercano di mantenere la stabilità fiscale. Azioni e obbligazioni diventano asset più attraenti a causa dell'emissione massiccia di valute cartacee. Sembra che le quotazioni di oro e argento sarebbero aumentate dall'inizio dell'anno, con la pandemia di coronavirus in corso in tutto il mondo e l'aumento del tasso di inflazione. Tuttavia, il cambiamento del comportamento dei dragaggi non è sempre associato a fenomeni di crisi.

Nel 2021 ci sono stati diversi eventi che contribuiranno ad aumentare i prezzi dell'oro e dell'argento. A metà estate sono entrate in vigore le nuove linee guida per la regolamentazione bancaria di Basilea III. Hanno influenzato notevolmente la riduzione del commercio di oro di carta da parte delle banche che non tenevano i metalli fisici per coprire i loro obblighi. Alla fine di settembre, il più grande costruttore della Cina, Evergrande Group, era sull'orlo del default. Doveva pagare i suoi oneri per un totale di 300 miliardi di dollari. Le autorità cinesi le hanno vietato l'accesso ai prestiti overnight. Ciò ha causato una perdita di capitale sui mercati azionari globali di centinaia di miliardi di dollari. Se si analizzano le operazioni di vendita dei dragaggi negli ultimi sei mesi, si può vedere che solo una piccola parte di esse è fornita da fornitura di oro fisico e argento. Oltre il 95% del commercio globale di dragaggi avviene sotto forma di contratti cartacei. Il 16 settembre, ad esempio, su 10,83.000 contratti a termine per l'oro (la Borsa di New York, COMEX), solo 500 contratti (per 50.000 onze d'oro) sono stati rimborsati fornendo dragaggio fisico. Pertanto, 10,330.000 contratti (per 1,033 milioni di once) sono stati rimborsati attraverso il pagamento di denaro. Questo è il modo più costoso di rimborsare i contratti della KOX. Un elevato tasso di rimborso dei contratti di oro e argento attraverso il denaro indica che il mercato è disastrosamente carente di dragaggi in forma fisica. La quotazione dei dragaggi è influenzata anche dal commercio di strumenti finanziari derivati. Entro la fine dell'anno in corso, i dragaggi potrebbero non raggiungere i livelli del 2020, ma questa calma garantirà un aumento delle quotazioni dei dragaggi nel 2022.

Qual è il catalizzatore della crescita dell'oro?

Il trend in ascesa potrebbe essere dovuto a una minore fiducia della popolazione nei confronti delle autorità. Il metallo giallo è un bene protettivo. Non si acquista da una buona vita, ma da un'assicurazione contro i rischi politici. Quindi, meno fiducia nella stabilità del sistema finanziario e politico, maggiore è la domanda di dragaggio.

Un altro fattore di crescita delle quotazioni dell'oro è l'inflazione. Attualmente, l'economia globale soffre di stagnazione, cioè la crescita è in contrazione e i prezzi in aumento. Conservare capitali sotto forma di valute cartacee a queste condizioni è estremamente pericoloso. Non importa dove si risparmiano le valute cartacee - in depositi o conti, sotto il materasso o in calza. Le valute cartacee sono a rischio svalutazione. Questo processo è ineguagliabile. All'inizio i prezzi possono aumentare per i beni di prima necessità e poi la «staffetta» passa ad altre categorie di beni, servizi. Ad esempio, i prezzi dei prodotti alimentari, dell'energia e dei materiali da costruzione stanno aumentando rapidamente, mentre le quotazioni dei dragaggi stanno diminuendo. Prima o poi, però, oro e argento prenderanno la staffetta nel contesto dell'aumento dei prezzi.

La massiccia emissione di valute cartacee in molti paesi del mondo potrebbe portare a una svalutazione dei capitali. I governi finanziano le spese di bilancio con la macchina da stampa, il che non aggiunge fiducia nel sistema finanziario, incoraggiando gli investitori a cercare strumenti per proteggere il capitale dalla svalutazione. L'oro è la cosa migliore da fare.

Il corso d'argento può andare in crescita

Il Dragmetall grigio è cresciuto a buon prezzo dall'aprile 2020. In 4 mesi, la sua quotazione è salita di 14,7 dollari, da 14,3 dollari a marzo a 29 dollari l'oncia ad agosto. L'argento si consolida a partire dalla fine dell'estate 2020 e per tutto l'anno in corso, oscillando tra 22,5 e 28,5 dollari l'oncia. Negli ultimi mesi, la rotta si è avvicinata al limite inferiore dell'intervallo, mostrando una dinamica peggiore rispetto alla raccolta gialla. Il rapporto di quotazione dei due dragaggi alla fine di agosto è arrivato al 77,34. Questo è il valore massimo dal dicembre 2020, con una media di circa 68,8.

L'argento segue la dinamica dell'oro. Ma non sarebbe corretto parlare di dipendenza totale. Il tasso d'argento ha una base specifica che ne condiziona la crescita.

Secondo l'Istituto Argento, nei prossimi anni il metallo grigio sarà popolare in diversi settori industriali. Ciò è dovuto soprattutto al fatto che si sta procedendo al passaggio alle energie rinnovabili nei principali paesi. Per produrre i materiali necessari nel settore della tecnologia verde sarà necessaria una grande quantità di argento, con conseguente aumento dei costi.

Cosa impedisce l'aumento dei prezzi dell'argento?

Attualmente, la stabilità del metallo grigio è dovuta al rafforzamento delle aspettative di inflazione e alla dinamica del metallo giallo. La politica monetaria della Fed è influenzata ulteriormente. Di recente, la domanda di dragaggio industriale non è stata elevata, circa il 50% del suo totale. Il motivo è la stagnazione dell'economia globale a causa della diffusione di un nuovo ceppo di coronavirus chiamato Delta. I prezzi dell'argento non aumentano anche perché l'offerta è diminuita.

L'India è il più grande paese consumatore di argento. Le importazioni di dragaggio in questo paese sono ora al minimo storico. Il tasso è sceso dalla seconda metà del 2020. Da agosto 2020 ad agosto 2021, l'importazione media mensile di argento nel Paese è stata di circa 17 tonnellate. Nel 2019 l'India acquistava all'estero una media di 500 tonnellate di argento al mese. La causa della diminuzione delle importazioni di metallo grigio in India è la diminuzione della domanda da parte di industriali e gioiellieri. Il paese si è occupato del riciclo secondario del metallo dalle proprie riserve (circa 19.000 tonnellate), dopo che il tasso d'argento si è alzato bruscamente verso la fine del 2019. Pertanto, la domanda di metallo grigio in India è diminuita notevolmente e ha fatto pressione sulla rotta globale.

Dal febbraio 2021, la Cina è diventata un'esportatrice netta di argento nel mercato globale. Il paese ha accumulato grandi riserve di dragaggio. Nel 7 mese del 2021, la Cina ha venduto 778 tonnellate di argento e, nello stesso periodo del 2020, 807 tonnellate. L'aumento della fornitura di dragaggio dalla Cina al mercato globale è stato alimentato da un alto tasso di cambio di quasi 30 dollari l'oncia. L'attività di esportazione della Cina ha abbassato i prezzi a livelli accettabili.

Argento e industria

Nel 2020 la produzione di metallo grigio è diminuita a causa delle restrizioni di quarantena dei paesi produttori. Tuttavia, le riserve e la produzione attuale sono sufficienti per soddisfare la domanda. Ora gli investitori amano il basso tasso d'argento e aumentano le loro riserve in borsa e nei negozi. Inoltre, sta aumentando gradualmente la domanda di metallo grigio da parte dell'industria. La principale società di consulenza Metals Focus stima che i consumi di argento in questo settore cresceranno dell '8% su base annua. Il consumo industriale aumenterà grazie alla produzione di sistemi fotovoltaici (pannelli solari). Inoltre, i prezzi del metallo grigio aumenteranno a lungo termine, tenendo conto del trend di elettrificazione dei trasporti, installazione dell'infrastruttura di rete 5G e aumento della quota di consumo di energia solare in generale. La transizione verso le energie rinnovabili favorirà la domanda di dragaggio a lungo termine.

Non si prevede un calo significativo dei prezzi dell'argento nel medio termine. Nel prossimo futuro, il suo tasso di cambio sarà compreso tra 23 e 30 dollari l'oncia, a fronte di una graduale stabilizzazione dell'offerta e della domanda. Un calo sotto i 23 dollari l'oncia è improbabile. Ciò può accadere solo se le banche centrali riducono drasticamente le misure di stimolo, cosa improbabile. Dobbiamo considerare che il metallo grigio è più richiesto nell'industria che nella gioielleria. Per questo motivo, la domanda dipende maggiormente dallo stato dell'economia globale, che attualmente dipende dalla dinamica della diffusione del coronavirus e dalla situazione degli stimoli economici negli Stati Uniti. Le prospettive a medio termine del metallo grigio sembrano positive. Il livello iniziale di resistenza è 26-27 dollari l'oncia. Se la rotta supera il limite, il prossimo livello di resistenza è di circa 28-29 dollari.