Approfondimenti sul mercato dell'oro nell'aprile 2024

Il noto investitore Ray Dalio nutre dubbi sulla sostenibilità a lungo termine del dollaro statunitense in un contesto di aumento dei livelli di debito pubblico. Con il FMI che prevede un potenziale raddoppio del debito pubblico nelle principali economie entro il 2053, le preoccupazioni per la svalutazione della moneta e i rischi di default incombono. Dalio sottolinea il fascino dell'oro in quanto forma di denaro non garantita dal debito, immune dalle minacce di svalutazione poste dall'inflazione e dai rischi di default associati alle valute fiat.

Intanto, la domanda di oro dell'India per il 2024 è stimata tra le 700 e le 800 tonnellate, con l'impennata dei prezzi che smorza il consumo di gioielli e aumenta la domanda di investimenti. Le precedenti previsioni del World Gold Council, che prevedevano una domanda di 800-900 tonnellate, evidenziano l'impatto delle fluttuazioni dei prezzi sul comportamento dei consumatori in uno dei maggiori paesi consumatori di oro al mondo.

L'investitore miliardario David Einhorn fa luce sul significativo accumulo di oro da parte delle banche centrali orientali a partire dal 2022, in particolare in Cina, dove il volume degli scambi è aumentato di oltre il 400%. Questa tendenza segnala una forte domanda in Oriente, potenzialmente in grado di superare l'offerta occidentale e di esercitare una pressione al rialzo sui prezzi. L'acquisto sostenuto di oro da parte delle banche centrali orientali, per un totale di oltre 1.000 tonnellate negli ultimi 18 mesi, sottolinea l'attrattiva duratura del metallo come bene di riserva strategico.

La valutazione di J.P. Morgan sottolinea il ruolo centrale delle banche centrali nel guidare la domanda di oro in mezzo alle incertezze geopolitiche. Mentre l'appetito istituzionale per l'oro rimane forte, gli investitori al dettaglio non hanno ancora abbracciato pienamente il metallo, come dimostrano i flussi netti negativi nei fondi negoziati in borsa sostenuti dall'oro e la diminuzione delle vendite da parte della Zecca degli Stati Uniti. Tuttavia, il potenziale di miglioramento della domanda al dettaglio rappresenta una strada promettente per sostenere la resistenza del prezzo dell'oro di fronte alle incertezze globali.

Raccomandazione di investimento: Abbracciare le monete d'oro

Viste le incertezze economiche prevalenti e l'aumento del debito delle principali economie, l'acquisto di monete d'oro si rivela una strategia d'investimento prudente. Il valore intrinseco dell'oro come copertura contro la svalutazione monetaria, l'inflazione e i rischi geopolitici lo posiziona come un asset resistente in mezzo alla volatilità del mercato. Mentre le banche centrali e gli investitori istituzionali continuano ad accumulare riserve d'oro, gli investitori al dettaglio possono trarre vantaggio dal suo valore duraturo. Le monete d'oro offrono una proprietà tangibile del metallo prezioso, garantendo liquidità, stabilità e diversificazione ai portafogli di investimento. Pertanto, l'integrazione delle monete d'oro nelle strategie di investimento rappresenta un'opportunità interessante per salvaguardare il patrimonio e mitigare i rischi in un panorama economico incerto.