Perché oro e argento sono i soldi del futuro?

I dragaggi sono soldi affidabili, e Bitcoin non può svolgere questo ruolo. Il mercato di questa criptovaluta è piccolo e non è riconosciuto dalla stragrande maggioranza degli investitori. Tuttavia, il suo prezzo è in forte aumento dall'inizio del 2017. Di recente, la domanda di dragaggio è diminuita a causa del rapido aumento delle quotazioni del Bitcoin. Questa criptovaluta dovrebbe continuare a valere. I sostenitori delle criptovalute ritengono che Bitcoin sostituirà le valute cartacee.

I presupposti alla base di tali affermazioni sono ingenui e suggeriscono solo la mancanza di conoscenze su quali siano le caratteristiche di un denaro affidabile. Gli eventi in corso accelerano il processo di distruzione del denaro cartaceo e il loro posto sarà preso da una forma di denaro più affidabile. Saranno i mercati liberi a determinare la forma di denaro del futuro. La gente capirà da sola la qualità dei soldi necessari.

In passato si preferiva il denaro metallico. Gli Stati e le loro banche centrali attualmente possiedono riserve a forma di valute cartacee e oro. La monetizzazione del dragaggio è l'unica possibilità per le autorità di sopravvivere al crollo delle valute cartacee. Inoltre, l'argento può svolgere un ruolo monetario secondario al pari dell'oro.

Motivi per l'investimento in criptovaluta

La comunità degli investimenti è sempre più consapevole che la quantità di denaro cartaceo aumenta illimitatamente. L'acquisto di Bitcoin è un gioco speculativo che potrebbe finire tra qualche anno, dato il limite di emissione.

La maggior parte dei possessori di Bitcoin si aspetta di scambiare i propri investimenti con valute ad alto potere d'acquisto (dollaro, euro, yen) per ottenere profitti e ottenere l'indipendenza dalle valute dei propri stati. Nonostante la volatilità del bitcoin, gli analisti sono ottimisti sul futuro della criptovaluta e la stanno già confrontando con l'oro, mentre tra i proprietari di Bitcoin emergono importanti investitori di Wall Street. Gli acquirenti di Bitcoin sostengono che l'oro e l'argento andranno indietro nel tempo, non saranno affatto recuperati sul mercato.

Gli investitori considerano Bitcoin un ottimo strumento per la gestione dei rischi. L'acquisto di criptovaluta è confrontato con la stipula di una polizza assicurativa per la perdita di potere d'acquisto delle valute pubbliche in futuro. Se il rischio di crollo delle valute fieristiche è minimo, allora l'assicurazione potrebbe essere ridotta. Tuttavia, se diventa evidente che il crollo delle valute fieristiche si avvicina, dovrà aumentare gli investimenti.

Gli investitori spiegano la necessità di acquistare Bitcoin perché la sua volatilità è dovuta a fattori soggettivi, mentre la svalutazione delle valute nazionali dipende dalle condizioni oggettive. Il fatto è che il maggior impatto sul prezzo del Bitcoin sono i titolari a lungo termine, per i quali il commercio transazionale della criptovaluta non è importante. Il prezzo del Bitcoin (in valuta fieristica) è in generale determinato dal desiderio di questi titolari di riscattarlo dal giro d'affari. Per i grandi investitori, Bitcoin è una forma di denaro elettronico che non è regolamentata dallo Stato. In altre parole, la fede e la devozione dei grandi investitori in Bitcoin ne garantiscono la metà del valore.

Possibilità di crisi delle valute fieristiche (cartacee, non garantite)

Le stime pessimistiche sul futuro delle valute fieristiche sono così forti e popolari che in pochi possono ignorarle. La decisione di assicurarsi dal crollo delle valute fieristiche porta all'acquisto del loro probabile successore, la criptovaluta. L'instabilità economica e monetaria globale sta aumentando. Questo spiega l'aumento degli investimenti in Bitcoin e offre la possibilità di beneficiare finanziariamente dell'aumento del prezzo. Ma capire cosa può accadere alle valute fieristiche e alle criptovalute richiede una conoscenza della funzione del denaro. I soldi cartacei sono svalutati, ma cosa potrebbe significare per i loro sostituti, una nuova forma di denaro? Per farlo, devi capire cosa succede ai soldi cartacei. Cosa dimostra l'aumento dei prezzi delle materie prime, delle case, dei bitcoin e dell'oro e dell'argento, il cui valore si traduce in denaro cartaceo?

Va detto che, nel corso della storia, la società ha scelto forme di denaro dalla comodità con le operazioni di scambio. L'invenzione della criptovaluta ha fatto pensare che avrebbe sostituito il denaro cartaceo. La valutazione dell'idoneità di ogni forma di denaro è data sulla base della loro applicazione pratica a lungo termine. L'oro, come forma di denaro, ha dimostrato di valere, a differenza di Bitcoin. Proviamo a spiegare questa tesi.

Riconoscimento di oro e argento sotto forma di denaro

Questi due dragaggi sono stati soldi per millenni. Nella maggior parte dei casi sono stati usati come mezzo di scambio.

L'argento è stato la base della sterlina dal 775 a.C. e lo standard monetario prima dell'adozione dello standard d'oro nel 1816. Nel XVIII secolo, Sir Isaac Newton fu nominato custode della Moneta di Londra. Ha dimostrato di essere un ottimo finanziatore e amministratore. Grazie allo scienziato, nel 1717 il mondo ha effettivamente lo standard dell'oro. L'argento continuava ad essere uno standard monetario in molti paesi del continente europeo prima della guerra franco-prussiana, quando la Germania chiese alla Francia di pagare il contagio in oro, che le consentì di cambiare il suo standard monetario da argento a oro.

Entrambi i metalli funzionano da tempo come denaro in Europa e Asia. Quando Colombo scoprì l'America, si capì che questi metalli erano anche in onore degli aztechi e degli Inca, che prima non avevano legami commerciali con europei e asiatici.

Bitcoin non può diventare denaro?

Al momento, Bitcoin è considerato la criptovaluta leader e più affidabile. Il suo registro di distribuzione non può essere distorto e danneggiato da niente o da nessuno, compresi i governi. Bitcoin e la sua blockchain esisteranno mentre ci sono elettricità e la comunicazione di computer e smartphone.

In sostituzione delle valute fieristiche, il Bitcoin non è ancora compatibile con molti difetti inerenti il suo, che potrebbero essere superati nel tempo. Lo svantaggio principale del bitcoin è l'impossibilità di utilizzarlo come mezzo di scambio da parte di coloro che non vogliono o non possono farlo.

I titolari di Bitcoin a lungo termine ritengono che la criptovaluta sarà popolare per le transazioni da parte di una generazione di persone nate tra 1981 e 1996, ma non sono molte nel mondo, forse meno di 100 milioni su 7 miliardi di persone. Alla fine, non sono i grandi investitori, ma la maggior parte delle persone deciderà cosa succederà con i soldi.

I bitcoin sono già accettati come uno scambio per alcune transazioni. Elon Musk ha recentemente annunciato la vendita di veicoli Tesla in cambio di bitcoin. Il numero di transazioni che coinvolgono questa criptovaluta potrebbe aumentare nel prossimo futuro a causa dell'aumento della sua quotazione. Di conseguenza, l'espansione di questo tipo di transazioni di cambio aumenterà in quanto i bitcoin potranno essere venduti con ulteriori profitti. Ma ciò non significa che i Bitcoin funzioneranno come denaro.

Affinché un mezzo di scambio sia efficace, deve essere adottato dalla maggioranza della popolazione.

L'importanza delle valute cartacee fornite in oro

Non possiamo sottovalutare la convenienza di usare sostituti affidabili di denaro metallico. Le valute cartacee, come contanti e depositi bancari, hanno sostituito oro e argento con il classico standard d'oro, con il denaro cartaceo scambiabile con metallo fisico su richiesta e tasso fisso. Le valute pubbliche di carta erano al centro dell'economia mondiale. I mercati dei buoni, dei prestiti, delle obbligazioni e delle azioni si sono evoluti. Potevano essere rimborsati in oro e argento, quindi tali valute erano affidate ai partner commerciali e finanziari. Le imprese internazionali si sono sviluppate attraverso operazioni di cambio che coinvolgono valute nazionali. Le banconote che circolavano in un paese possono essere scambiate per oro fisico o per valute di un altro paese secondo il tasso di cambio stabilito sulla base dello standard d'oro. Questo sistema era la base del commercio mondiale prima della prima guerra mondiale.

Il sistema monetario basato sul libero scambio di sostituti di oro e argento ha avuto così tanto successo da portare al più grande progresso economico dell'umanità. L'uso delle valute nazionali ha gettato le basi per l'economia moderna e per il progresso tecnologico. Le valute dotate di oro o argento si fidavano della gente, sapendo che quei soldi non avrebbero perso il loro potere di acquisto.

Qual è il difetto dello standard d'oro?

Dopo aver ridotto lo standard d'oro della prima guerra mondiale per finanziare l'esercito, i paesi europei non sono mai riusciti a ripristinarlo, così le valute leader hanno perso valore. Nel 1925 il Regno Unito introdusse lo standard del lingotto d'oro. Questo sistema prevedeva di togliere monete d'oro dalla circolazione. Le autorità accettavano di vendere lingotti d'oro a prezzo fisso in cambio di valuta in circolazione. In realtà, la popolazione ha perso la possibilità di scambiare con l'oro, perché è stato consentito solo lo scambio di sterlina per lingotti da 400 onze, e non era più possibile ripagare i soldi di carta a forma di sovereni d'oro. John Maynard Keynes, economista inglese, riferendosi al pericolo di deflazione, si oppose alla ripresa dello standard d'oro. Lo standard del lingotto d'oro è durato fino all'settembre 1931, quando è stato deciso di rinunciare «temporaneamente», ma la sua ricostruzione non è mai avvenuta.

La mancanza dello standard d'oro non è dovuta a una caratteristica fatale del dragaggio. Il problema principale era che le banche potevano aumentare liberamente la quantità di denaro in base alla legge sulla carta di credito del 1844, approvata in Gran Bretagna, che consentiva l'esistenza di un prestito bancario non garantito. Ma presto la possibilità di ottenere un prestito senza garanzia è cessata a causa delle crisi bancarie periodiche. La situazione è cambiata quando la Banca d'Inghilterra ha assunto il ruolo di creditore di ultima istanza, che la Fed ha poi assunto negli Stati Uniti.

I soldi del credito rappresentano la maggior parte del denaro in circolazione. Senza una riforma del sistema bancario che limita il ruolo del credito bancario, il ritorno dei sostituti di oro e argento non porterà a nulla di buono. Per diventare un futuro pieno di soldi, Bitcoin deve avere la reputazione di essere un bene affidabile e stabile. Naturalmente, potrebbe accadere qualcosa di simile a una rivoluzione dall'alto, in cui le autorità di diversi paesi faranno soldi alla criptovaluta. Ma questo scenario non regge le critiche, perché suggerisce che non sia la popolazione, né gli investitori, né i commercianti, né i lavoratori, ma lo Stato decide cosa siano i soldi.

È possibile passare ai soldi «nuovi» solo con l'oro

Ciò che il potere non vuole è perdere il controllo del denaro. Le autorità continueranno ad usare denaro cartaceo non garantito fino all'ultimo momento, perché il governo deve mantenere costantemente il controllo della moneta nazionale per gestire con successo i processi economici.

Il crollo delle valute cartacee non garantite distruggerebbe il sistema monetario pubblico, come è successo più volte. Indipendentemente dal tempo che ci vorrà, una rapida perdita del potere d'acquisto delle valute cartacee porterebbe i governi a non poter più finanziare i propri impegni. Di conseguenza, ci sarà un momento in cui i soldi cartacei dovranno essere abbandonati per stabilizzare l'economia e per questo si dovranno usare altri strumenti finanziari. La scomparsa dei soldi cartacei significa l'abolizione del denaro pubblico, quindi ci sarà una forma di denaro che ripristinerà la fiducia pubblica.

I governi possono iniziare a ripristinare la fiducia riducendo la spesa pubblica a livelli economicamente sostenibili, mantenendo un bilancio equilibrato, riformando il sistema bancario e eliminando le interferenze sui mercati liberi. Tuttavia, è improbabile che le riforme necessarie siano possibili dal punto di vista politico prima di una grande crisi economica e monetaria. Di conseguenza, prima ci sarà la crisi e poi i politici spiegheranno all'elettorato che ha colto pienamente le conseguenze della crisi l'introduzione delle necessarie riforme monetarie.

Non abbiamo l'ombra del dubbio che l'unico modo per rimpiazzare i soldi non garantiti sia quello di fornire «nuovi» soldi in oro. Allo stesso tempo, le autorità dovranno ridurre l'ingerenza pubblica nell'economia e liberare i mercati da una regolamentazione eccessiva. Idealmente, la stabilizzazione della nuova moneta si otterrà attraverso l'istituzione della possibilità di scambiarla per monete d'oro.

Scenario di transizione verso «nuovi» soldi forniti dal metallo giallo

A che punto è il declino del potere d'acquisto dei soldi cartacei e non garantiti? Nel novembre 1923, il marchio cartaceo della Germania (le fonti ufficiali usavano spesso il nome «marchio d'oro») fu sostituito con un francobollo a raggi X. La nuova moneta corrispondeva a 1/2.790 chili di oro puro o un marchio d'oro prima della guerra. Il tasso di cambio del marchio a raggi X è stato di 1 trilione a 1 (4,2 marchi = 1 dollaro USA). La rapida interruzione dell'inflazione è stata definita un'miracolo del marchio a raggi X ". La popolazione ha apprezzato l'arrivo di una moneta stabile basata sul prezzo dell'oro. Nel 1924 venne in circolazione il Reichsmark. La sostituzione di valute cartacee non garantite con nuovi soldi in futuro probabilmente seguirà la stessa strada.

In caso di crollo delle valute non garantite, le autorità prenderanno le decisioni che sono state prese in questi casi anche in passato, a partire dall'antica Roma: introdurranno il controllo dei prezzi e cercheranno di confiscare l'oro alla popolazione. L'introduzione di valute digitali da parte delle banche centrali può essere giustificata dal calo del potere d'acquisto del denaro cartaceo non garantito. A proposito, l'inflazione sta indebolendo la classe media.

L'oro renderà flessibile il denaro «nuovo»

L'essenza del denaro affidabile è che sono i loro utenti, le loro popolazioni e le loro imprese, e non le autorità, a decidere quanto dovrebbero essere in circolazione. Proprio la teoria statale del politeconomo Georg Knapp, pubblicata nel 1905, è alla base del finanziamento per l'inflazione dell'economia tedesca, che finì con il crollo del marchio cartaceo nel 1923. Il problema non è limitare la quantità di denaro, ma chi ne determina la quantità in circolazione.

Le riserve terrestri di oro ammontano a circa 200.000 tonnellate e la produzione di metallo giallo cresce intorno all '1,5% all'anno. Questa cifra viene scambiata erroneamente per la quantità di oro monetario. L'oro monetario è una delle funzioni del metallo. Ufficialmente, l'oro monetario conta solo 35,2 tonnellate. Oltre alle proprie riserve nazionali, i depositi delle banche centrali contengono lingotti (senza lo status di dragaggio monetario) depositati da altri stati, dalle loro autorità e dalla popolazione. Circa il 60% dell'oro è contenuto in gioielli e altri prodotti preziosi. Complessivamente, la massa globale di oro monetario è pari a circa 80.000 tonnellate. Questo dà la possibilità di usare il metallo giallo come denaro.

Il dragaggio grigio è utilizzato prevalentemente nell'industria, quindi il suo funzionamento come denaro è problematico. L'aumento del valore dell'argento rispetto all'oro comporterà una graduale riduzione della domanda industriale fino a quando le quotazioni non saranno stabilizzate.

A differenza dell'oro, le riserve di argento sono basse. Inoltre, gli stati non possiedono quasi alcun argento monetario. Nei paesi europei, l'uso dell'argento come fornitore di banconote è stato abbandonato all'inizio del 1870. In futuro il metallo grigio sarà utilizzato, ma in misura significativamente inferiore rispetto all'oro. Restituire lo status di denaro alle monete d'argento, insieme alle monete d'oro più costose, sarà un'ulteriore prova che la riforma monetaria ha solide basi.

Come è noto, l'offerta bitcoin è strettamente limitata a 21 milioni di monete. Oltre l' 80% della criptovaluta principale è già stata «recuperata» e l'ultima moneta sarà «recuperata» intorno al 2140. Secondo lo standard del Bitcoin, un paese può aumentare il numero di bitcoin in circolazione solo ottenendoli da un altro paese. Pertanto, il funzionamento del bitcoin richiede l'intervento delle autorità che fissino un limite alla domanda. Tuttavia, se le autorità di un paese riuscissero ad aumentare il numero di bitcoin circolanti, ciò causerebbe una deflazione più acuta in altri paesi. La mancanza di flessibilità monetaria è il tallone d'Achille del Bitcoin.

Perché è importante la flessibilità finanziaria del denaro?

Negli ultimi cinquant'anni dalla fine del sistema di Bretton Woods, i mercati finanziari si sono evoluti con un aumento senza precedenti della quantità di denaro. Solo negli Stati Uniti, dall'agosto del 1971, fino ad ora, la massa monetaria è aumentata da 685 miliardi a 19,4 trilioni di dollari, quasi un 28. Le grandi banche americane preferiscono sempre più attività finanziarie che finanziare la produzione. La principale operazione bancaria è stata l'acquisto di debito pubblico, il cui totale è passato da 160 miliardi a 4,92 trilioni di dollari nel periodo in esame. La crescita del numero di mercati regolamentati dei future e dei grandi mercati extraurbani è stata rapida. La Banca dei Conti Internazionali stima che il valore nominale dei contratti extracomunitari emessi nel giugno 2020 sia stato pari a 609 trilioni di dollari.

I mercati finanziari godranno della domanda di questi asset anche con il nuovo regime monetario che dovrebbe consentire finanziamenti commerciali e prestiti al settore non finanziario. Gli strumenti finanziari derivati hanno una storia più lunga dei soldi cartacei che dimostrano che i soldi metallici non sono ostacolati. Anche i mercati obbligazionari esistevano insieme ai crediti bancari, necessari per facilitare la produzione e i consumi.

A prezzi stabili, il potere d'acquisto del denaro aumenta nel tempo a causa della concorrenza, che stimola l'innovazione produttiva e lo sviluppo e l'applicazione di nuove tecnologie. I consumatori possono risparmiare sapendo di essere protetti dal deprezzamento del denaro pubblico, e il loro livello di vita migliorerà nel tempo, insieme al potere d'acquisto del risparmio.

Se si verificherà un crollo delle valute cartacee e non garantite e sarà necessario un cambiamento del regime monetario, le autorità dovranno essere pronte ad affrontare importanti cambiamenti istituzionali. Dovranno ridurre gli obblighi finanziari, ridurre al minimo gli interventi economici, abbandonare la regolamentazione dei mercati liberi e non ostacolare la crescita dei risparmi attraverso la loro tassazione. Bisogna ammettere che la prospettiva di una transizione fluida verso i nuovi soldi è vicina allo zero, ma alla fine la transizione avverrà.