Domanda d'oro delle banche centrali: L'importanza e le implicazioni della pausa degli acquisti cinesi

L'oro ha sempre occupato un posto speciale nelle strategie finanziarie delle banche centrali di tutto il mondo. Il suo ruolo di bene rifugio e di riserva di valore affidabile lo rende una componente cruciale delle riserve nazionali. Le recenti tendenze negli acquisti di oro da parte delle banche centrali, in particolare la cessazione degli acquisti da parte della People's Bank of China (PBOC) nel maggio 2024, offrono spunti significativi sul panorama economico globale e sottolineano l'importanza delle monete d'oro per gli investitori individuali.

Gli acquisti di oro della Banca centrale nel 2024

Nel maggio 2024, la Banca Popolare Cinese terminerà la sua striscia di 18 mesi di acquisti continui di oro. Secondo Trading Economics, a maggio le riserve auree cinesi sono rimaste ferme a 72,8 milioni di once troy. Questa pausa segna un momento significativo, in quanto la Cina, insieme all'India, è stata un attore dominante nel mercato globale dell'oro, con l'obiettivo di diversificare le proprie riserve di valuta estera e proteggersi dalle incertezze economiche.

Le banche centrali di tutto il mondo continuano a riconoscere il valore dell'oro. Secondo gli ultimi dati del Fondo Monetario Internazionale (FMI) e di altre fonti pubbliche, nell'aprile 2024 le riserve auree globali sono aumentate di 33 tonnellate nette, un livello simile a quello registrato a febbraio. Sebbene gli acquisti lordi siano leggermente diminuiti da 39 tonnellate in marzo a 36 tonnellate in aprile, le vendite lorde sono calate significativamente da 36 tonnellate a sole 3 tonnellate nello stesso periodo.

Otto banche centrali hanno aumentato le loro riserve auree di una o più tonnellate in aprile. In particolare, la Banca centrale di Turchia è stata il maggiore acquirente, aggiungendo 8 tonnellate alle sue riserve, segnando 11 mesi consecutivi di acquisti e portando le sue acquisizioni nette da inizio anno a 38 tonnellate. Altri acquirenti significativi sono stati la Banca nazionale del Kazakistan, la Reserve Bank of India, la Banca nazionale della Polonia, l'Autorità monetaria di Singapore, la Banca centrale della Russia e la Banca nazionale ceca, che hanno aggiunto collettivamente importi sostanziali alle loro riserve.

Le implicazioni della pausa cinese

La decisione della Cina di interrompere la sua corsa all'acquisto di oro è particolarmente degna di nota. Ad aprile, la PBOC ha registrato un modesto aumento di poco meno di 2 tonnellate delle sue riserve auree, il più basso incremento mensile da quando ha ripreso a riferire nel novembre 2022. Questa cifra è ben al di sotto della media mensile di 18 tonnellate registrata nei mesi precedenti. La cessazione degli acquisti a maggio da parte di un attore così importante può avere implicazioni di vasta portata per il mercato globale dell'oro.

Gli ampi acquisti di oro effettuati dalla Cina nell'ultimo anno e mezzo hanno svolto un ruolo cruciale nel sostenere i prezzi globali dell'oro. Diversificando le proprie riserve di valuta estera con ingenti disponibilità di oro, la Cina ha rafforzato la propria sicurezza economica in un contesto di incertezza globale. La pausa negli acquisti potrebbe essere il segnale di un cambiamento di strategia o di un aggiustamento temporaneo, ma sottolinea la natura dinamica delle politiche delle banche centrali e il loro impatto sul mercato dell'oro.

Tendenze globali e comportamento degli investitori

Mentre la corsa agli acquisti della Cina si è interrotta, altre banche centrali continuano a vedere il valore dell'oro. Gli acquisti sostenuti da paesi come la Turchia, l'India e altri evidenziano una tendenza globale a garantire la stabilità economica attraverso l'oro. Questa tendenza testimonia il fascino duraturo dell'oro come copertura contro l'inflazione, il deprezzamento delle valute e i rischi geopolitici.

I recenti dati di vendita della Perth Mint illustrano ulteriormente la natura fluttuante del mercato dell'oro. Nel maggio 2024, la Zecca ha venduto 23.238 once d'oro, con un calo del 30% rispetto al mese precedente. Neil Vance, direttore generale dei prodotti coniati della Perth Mint, ha osservato che questa volatilità è una tendenza globale. Nonostante l'aumento dei prezzi dell'oro in dollari, il comportamento degli investitori rimane incoerente, riflettendo la risposta del mercato in generale alle condizioni economiche.

L'importanza delle monete d'oro

Le attività delle banche centrali di tutto il mondo sottolineano il ruolo critico dell'oro nel mantenimento della stabilità e della resistenza economica. Le acquisizioni strategiche di queste istituzioni evidenziano l'importanza di detenere oro come salvaguardia contro vari rischi finanziari. I singoli investitori possono prendere spunto da queste banche centrali considerando le monete d'oro come un'opzione di investimento affidabile.