L'oro è diventato prezioso?

All'inizio della seconda settimana di dicembre, il prezzo del metallo giallo non ha subito cambiamenti significativi, attestandosi a 1783 dollari. Verso metà mese, le quotazioni del dragaggio sono salite a 1787 dollari, chiudendo al massimo di tre settimane, pur rimanendo in una fascia commerciale ristretta. Il metallo giallo non è aumentato significativamente dopo la pubblicazione dei dati sull'alta inflazione negli Stati Uniti a novembre (6,8%). L'ultima volta è stato registrato lo stesso numero 40 anni fa, nel 1982. A ottobre di quest'anno, l'aumento dei prezzi al consumo era del 6,2%. In un solo mese, il tasso di inflazione è aumentato dello 0,6%, un segnale abbastanza preoccupante per l'economia globale e le valute fieristiche.

La crescita significativa dell'oro non è stata osservata a causa del miglioramento della situazione economica globale. I dati di novembre sull'occupazione nei principali paesi del mondo hanno superato le aspettative degli esperti. La situazione del mercato del lavoro degli Stati Uniti e di alcuni dei principali paesi del mondo è generalmente ottimistica. Il tasso di disoccupazione in America è stato significativamente migliore rispetto al mese precedente. È sceso al 4,6% (4,8% in ottobre), mentre l'aumento dell'occupazione nei settori non agricoli è stato di 531.000 posti di lavoro, molto più alto di 312.000 posti di lavoro in ottobre, e il mercato del lavoro in Canada è in ripresa. Il tasso di disoccupazione è sceso dello 0,2% a novembre, al 6,7%. Tuttavia, il tasso di disoccupazione nell'Unione europea è del 7,4% e diminuisce solo dello 0,1% rispetto a ottobre. Gli investitori sono posizionati all'acquisto di asset di rischio acquistando azioni, come dimostrano i mercati azionari. La situazione del mercato delle criptovalute era simile al crollo di maggio, quando Bitcoin perse circa il 50% e altre valute digitali lo seguirono. Il Bitcoin sta scendendo in termini di sostegno a circa $ 46,7.

Venerdì 17 dicembre, i prezzi dell'oro sono saliti, perché la stretta monetaria da parte delle banche centrali dei principali paesi per contenere l'aumento dell'inflazione ha contribuito a rendere più attraente il dragaggio. La maggior parte degli esperti ritiene che, a fronte di livelli di inflazione record, il metallo giallo sia richiesto come risorsa protettiva, mantenendo il suo range attuale tra 1760 e 1830 dollari. Anche se alcuni analisti sostengono che ci siano indicatori sui mercati che indicano una scarsa probabilità di un ulteriore aumento del tasso di inflazione. L'aumento dell'inflazione in Europa è preoccupante, ma il comitato della Banca centrale europea non si aspetta un aumento eccessivo dei prezzi nel 2022. Secondo i rappresentanti della Banca, il tasso di inflazione scenderà del 2% entro la metà del prossimo anno. Ma non bisogna dimenticare che le autorità di molti paesi hanno iniettato ingenti quantità di liquidità nell'economia per rilanciarla. Le banche centrali continuano a stimolare l'economia con tutti i mezzi disponibili, e solo alcuni paesi stanno avviando una stretta per tenere la crescita dei prezzi (inflazione) entro i limiti accettabili. La Banca d'Inghilterra ha già alzato i tassi di interesse, mentre la Banca centrale europea ha annunciato che a marzo fermerà il programma di acquisti straordinari di asset sul mercato a causa della pandemia. La Banca del Giappone ha anche deciso di ridurre le misure di finanziamento legate alla pandemia. Ciò suggerisce che, se anche il tasso di inflazione mondiale non dovesse aumentare, non ci si aspetterebbe una riduzione nel prossimo futuro.

La minaccia di un elevato tasso di inflazione non è l'unica ragione per cui l'oro è in forte crescita. Come non è deplorevole per la società in generale, il nuovo ceppo di coronavirus denominato omicron e i prossimi lockdown sono fattori favorevoli per il mercato del dragaggio. Allo stesso tempo, in questa situazione epidemiologica, il metallo giallo è in grado di proteggere i risparmi dei cittadini. Il numero dei malati in alcuni paesi europei è in continuo aumento. Boris Johnson, primo ministro britannico, ha affermato che il paese rischia una forte ondata di pandemia a causa del nuovo ceppo di coronavirus. Secondo l'Organizzazione Mondiale della Sanità, c'è un forte rischio che l'omicron influisca negativamente sull'ulteriore corso della pandemia, perché non ha paura dell'immunità prodotta dall'infezione da ceppi precoci. Il dottor Anthony Fauci, consigliere medico capo del Presidente degli Stati Uniti Joe Biden, ha dichiarato che tra qualche settimana l'omicron sarà il principale ceppo di coronavirus nel paese. L'aumento dei casi di un nuovo ceppo di coronavirus ha convinto gli investitori a investire nel dragaggio finché la situazione non si è stabilizzata.

L'evento principale del prossimo anno per i partecipanti al mercato dell'oro è stato il risultato della riunione di dicembre della Fed. In questa riunione, il principale regolatore finanziario ha chiarito la situazione sui piani di politica monetaria, riportando un'accelerazione della contrazione degli acquisti obbligazionari. La dichiarazione della Fed ha portato al ribasso dell'indice del dollaro rispetto a un paniere delle valute di sei paesi dello 0,12%, a 95,92 punti. Il costo del dollaro ha sostenuto il prezzo dell'oro, che in questo caso diventa più accessibile quando viene acquistato in un'altra valuta.

La situazione del mercato dell'oro

Il calo dei prezzi globali del metallo giallo all'inizio del mese ha influenzato negativamente le quotazioni in India, Cina, Giappone e Singapore. In India, la volatilità dei prezzi dell'oro ha spinto i gioiellieri a posticipare gli acquisti per la prossima stagione nuziale. Sul mercato indiano le quotazioni dell'oro erano di 2 dollari sotto il livello globale. In Cina, il prezzo del dragaggio è aumentato dell '11,1-16,6% rispetto al valore globale, arrivando a 7-10 dollari l'oncia rispetto ai 6-9 dollari della scorsa settimana. A Hong Kong le quotazioni hanno superato il livello globale di 0,80-1,80 dollari rispetto a 0,50-1 dollaro precedente. La scorsa settimana, a Singapore, le quotazioni hanno superato il livello globale di 1,40-1,80 dollari da 1,30-1,60 dollari. In Giappone, il dragaggio ha superato il livello globale di 0,50 dollari.

Dick Poon, amministratore delegato della Heraeus Metals Hong Kong Ltd (Cina), ha detto che il superamento del tasso globale potrebbe essere dovuto in parte a una diminuzione dell'afflusso. La domanda di gioielli è leggermente diminuita, mentre gli acquisti di monete di investimento aumentano. Molti investitori individuali acquistano oro per assicurarsi contro i rischi derivanti dalla diffusione dell'omicron. A suo avviso, il dragaggio, come mezzo di risparmio, avrà sicuramente valore con l'aumento del tasso di inflazione globale e la coronarizzazione, la volatilità e la scarsa disponibilità di criptovalute.

Le buone notizie arrivano dalle principali monete del mondo. Secondo la Casa della Moneta degli Stati Uniti, nella seconda settimana di dicembre sono state commercializzate 25.000 onze di moneta d'oro per gli investimenti «American Eagle» e 7.000 di «Buffalo (Biscione)». Ciò indica un livello costante di domanda di oro fisico.

Il tema del Capodanno cinese, il cui simbolo è la tigre, è molto popolare tra i numismatici. Ad esempio, la Casa della Moneta Australiana ogni anno monitora una serie di monete d'oro di 1 oncia con il simbolo dell'anno che verrà. Quest'anno, tutte le 30.000 monete di tigre sono state vendute in tempi record.

In Azerbaigian, la compagnia statale ha aumentato il fatturato delle monete d'oro e dei lingotti dell '87% solo in 3 mesi. Tra settembre e dicembre di quest'anno l'azienda ha realizzato 1.100 onze d'oro. Nello stesso periodo dell'anno scorso, le vendite di dragaggio sono state 0,94.000. I rappresentanti della società affermano che il mercato locale al dettaglio si è notevolmente risollevato nel ІІ-om, dopo l'apertura del Centro per la vendita e lo scambio di monete e lingotti d'oro nella città di Baku.

Consultare gli esperti sulle previsioni d'oro per il 2022

Gli esperti della banca svizzera Credit Suisse ritengono che il dragaggio continuerà ad essere uno strumento di controllo dell'inflazione nel 2022, a fronte dell'elevato indice dei prezzi al consumo e della diffusione di un nuovo ceppo di coronavirus.

Gli analisti del gruppo finanziario ANZ Bank (Australia) sono convinti che la politica monetaria ultramoderna da parte delle banche centrali si ridurrà gradualmente, mentre le misure di stimolo adottate con la coronacrisi diminuiranno in quasi tutti i paesi. Il tasso di inflazione sta aumentando, mantenendo i tassi di interesse reali nella zona negativa fino al 2022. Se il tasso di inflazione non si ferma, potrebbe aumentare le prospettive di un aumento più rapido dei tassi di interesse e accelerare la riduzione degli stimoli economici. Gli analisti ritengono che i tassi di interesse reali negativi manterranno il dragaggio a 1.800 dollari l'oncia nel primo semestre del 2022. Con l'aumento dei tassi di interesse a metà 2022, la pressione al ribasso sulle quotazioni dell'oro aumenterà. Secondo gli analisti della banca, il prezzo del metallo giallo potrebbe essere di 1.600 dollari l'oncia entro la fine del 2022.

Gli esperti di Citibank Bank (Stati Uniti) si aspettano un calo significativo delle quotazioni del dragaggio tra 2022 e 2023. A loro avviso, il trend di crescita del mercato dell'oro probabilmente non riprenderà. Gli esperti fanno notare che dall'inizio dell'anno in corso c'è stato un trend laterale molto instabile per l'oro. Il prezzo del dragaggio è stato abbastanza volatile e i rally marcati sono sempre stati seguiti da grandi periodi di correzione. Secondo i dipendenti della banca, il prezzo medio dell'oro sarà di 1.685 dollari nel 2022, mentre il valore scenderà a 1.500 dollari nel 2023. Nel 2020-2021 il valore medio del dragaggio sarà di 1.800 dollari l'oncia. Tutti gli indicatori macroeconomici suggeriscono che non ci si dovrebbe aspettare una tendenza all'aumento del mercato dell'oro. Per far crescere la quotazione del dragaggio, l'anno prossimo ci dovrebbe essere una ragione sufficiente per la situazione epidemiologica o economica. Se arriva, il metallo giallo salirà a 1825-1850 dollari l'oncia. La probabilità di realizzare questo scenario è pari al 30%. Alla fine, però, è probabile che questo non faccia che aumentare il minimo di prezzo a lungo termine per l'oro, piuttosto che sostenere un continuo movimento verso l'alto, soprattutto se i rendimenti reali dei titoli di Stato aumenteranno.

Gli analisti di JP Morgan (Stati Uniti) continuano ad attenersi alle previsioni negative sull'oro. Stimano che il valore medio del dragaggio nel 2022 sarà di 1.630 dollari l'oncia. Spiegano la loro previsione con l'aumento del rendimento nominale dei tesorieri.

Jim O'Neill, economista britannico, sostiene che la situazione economica mondiale sia molto imprevedibile. Quindi è difficile prevedere qualcosa. L'esperto ritiene che il prossimo anno sia innanzitutto imprevedibile in termini di sviluppo della situazione del coronavirus. A suo avviso, a tutti gli effetti della pandemia, la povertà spigolosa, l'insoddisfazione dei lavoratori e lo sciopero. Questi rischi politici e sociali possono influire in modo significativo sulla situazione economica, che è già precaria a causa dell'aumento del tasso di inflazione. O'Neill non sa dire con certezza se l'aumento dei prezzi delle merci è temporaneo o no. Una sfida importante resta la crisi ambientale, che colpisce la produttività, i risultati del lavoro e gli standard di vita delle persone.

Robert Kiyosaki, fondatore della Rich Dad Company e autore del libro «Povero papà, ricco papà», sostiene che il tasso di inflazione non cesserà di crescere l'anno prossimo. Il modo migliore per proteggere i risparmi durante l'aumento dei prezzi potrebbe essere investire contemporaneamente in più classi di asset, compresi quelli tradizionali. Secondo il milionario, il potenziale di crescita in un contesto di alta inflazione è principalmente di beni: oro, argento, immobili in affitto.